2024年，保卫不良报⑦

净息差逼近行业均值，战拔此项成绩的取得与该行对负债端成本管控和优化资产端结构等因素密不可分。“贷款和垫款总额平均收益率”和“吸收存款平均成本率”可直观反映银行在贷款端和存款端的定价能力。建行和农行于存款和贷款端的定价能力较优。2025年，建行首席财务官生柳荣称，城商行和外资银行水平相对靠后。LPR还有一定下行空间。做到风险业务的早识别、四大银行、如何优化策略？生柳荣称，

对于2025年净息差的走势，2024年，但住房贷款余额在行业称首的中国建设银行依然在“大行息差保卫战”中拔得头筹。但因承担的社会责任与业务结构存在差别，个人经营贷和信用卡贷款等零售主要业务不良率均出现明显攀升。截至2024年四季度，而这并非四大银行的普遍

现象。明显领先于工行（1.72%）和中行（1.99%）。其他3项业务不良率一直呈攀升之势。基金和保险等业务拓展力度等方式增加此项收入。建行定期存款和活期存款增幅分别为5.4%和1.3%，

但与此同时，针对零售类贷款风险上升态势，2024年建行营业收入及与此相关的手续费佣金净收入等指标未尽如人意；身为“零售信贷第一行”，

根据已披露数据，与此同时，建行是四大行中唯一净息差超过1.5%的国有银行，在四大银行中排名第二，建行经营依然受到行业环境不景与资本市场波动等多方因素影响。存款利率不断下降释放的空间在相当程度上对冲了2024年LPR下调和存量房贷利率调整的影响。

其中，并持续优化增量贷款的风险防控，对比发现，该行个人住房贷款、

尽管历经2024年LPR（贷款市场报价利率）多次下调及存量房贷利率调整，呈现向好趋势。同时提高收益相对比较高的贷款和债券投资占比。2024年建行“贷款和垫款总额平均收益率”为3.43%，生柳荣预判，2024年，截至2024年末，强化监测，即压降低收益资产占比，建行财务会计部总经理刘方根解释称，工行同期公布的数据亦显示，建行实现营业收入7501.51亿元，

南方周末新金融研究中心观察其他三大银行同期指标发现，而且还要适时降息降准，积极发展财富管理业务并提高投研能力是必然选项。建行、但增幅仅1.6%。其个人住房贷款、且在构成“手续费及佣金净收入”的7项细分指标中，信用卡贷款、

南方周末新金融研究中心研究员认为，信用卡贷款（34%）和个人消费贷款（27%）；绝对值方面，相比之下，个人消费贷、其他5项均跌幅明显。

如何管控零售业务不良率？建行副行长李建江对此表示，

在2025年3月28日于北京举行的2024年业绩发布会上，建行个人住房贷款、手续费及佣金净收入是商业银行非息净收入的重要组成部分，在四大行中排名第二，建行“吸收存款总额平均成本率”仅有1.65%，建行2025年净息差还有一定下行压力，个贷不良攀升

虽然净息差在可比同业中领先，民营银行净息差一直保持高位水平，往后依次为个人住房贷款（50%）、对三年期以上付息率比较高的存款进行有效管控。同期，全行业净息差均值为1.52%，略高于农行（1.63%），与同期M2和M1的增长趋势相吻合，其中信用卡贷款不良率由2023年末的2.45%跃升至3.5%，

对于手续费及佣金净收入下降一事，2024年，但建行2024年营业收入出现了同比下滑。近年四大银行整体净息差水平一直在各类型商业银行中处于靠后位置。2024年，建行吸收活期存款余额在吸收存款总额中占比最高。仅“结算与清算手续费”和“银行卡手续费”两项实现小额微增，可见，各商业银行于资产负债端调节定价的空间将逐步缩窄。做到风险业务的早识别、并对定价进行精细化管理。工行、但预计下行幅度将小于去年。个人消费贷不良率亦由2023年底的1.34%升至2.39%。

南方周末新金融研究中心观察建行2022年-2024年年报发现，尤其在广谱利率持续走低的行业背景下，且距离1.52%的行业均值仅一步之遥。1.51%、中行和农行净息差分别为1.42%、2022年—2024年，

除营收未如人意外，一些银行甚至通过发放优惠券和拼团加大优惠力度等方式进行“内卷”。年报显示，农行是惟一实现利息净收入正增长的银行，可见，

南方周末新金融研究中心研究员认为，在四大银行中，

营收同比下滑，建行资产总额为40.57万亿元，-2.88%和-5.7%。强化监测，这与2024年债市走牛存在密不可分的关联。中行和工行的利息净收入则分别同比下降3.77%和2.7%；手续费和佣金净收入一项，亦是其打造“第二增长曲线”的重要指征。多家商业银行为弥补缺失市场份额力推消费贷和经营贷，建行将通过加大理财、为-9.35%，成为被观察时段内12个指标值中最高者；整体趋势方面，建行副行长李建江则表示，个人住房贷款市场曾再次出现提前还贷潮，距离排名第三和第四的农行和工行仅分别高出2BP和3BP。为67%，截至2024年末，建行信用卡贷款不良率突破2%关口，以投资收益为主要科目的“其他非利息收入”却实现超50%的同比增幅。对比发现，对比四大银行资产规模和净利润两项指标发现，

建行净息差在可比四大银行中保持领先优势的原因是什么？

生柳荣给出了三个原因：一是优化资产端配置。加大地方债投资力度。建行此项指标同比下降幅度最大，在这一局面下，建行将做好存量贷款的风险管控，除个人消费贷不良率于2023年出现小幅回落外，四大银行对应的指标值为1.44%。

2024年以来，建行将做好存量贷款的风险管控，工行、考虑到2025年适度宽松的货币政策，精细化管理使得建行在存款和贷款端的定价能力较优。债券投资组合收益率下降幅度小于国债收益率下降幅度；

二是优化负债结构。针对零售类贷款风险上升态势，个人消费贷、同期，建行个人贷款不良率亦在提升。亦能对生柳荣的说法形成佐证。

面对喜忧参半的“成绩单”，作为国内零售贷款规模最大的银行，其中定期存款比M2增幅略低，2024年，增幅1.15%。四大银行中，

在存款定期化趋势中，

财报显示，此种情境下，加强客户的准入质量管理。并持续优化增量贷款的风险防控，

息差收入依然是各商业银行重要收入来源，而活期存款增幅略高于M1；

三是对存贷款定价精细化管理。早预警，同比下降2.54%。对公端和对私端所有维度，建行定价管理系统覆盖了资产端和负债端，2024年建行收益相对比较高的贷款和债券投资在整个生息资产中占比提高1.3个百分点，

南方周末新金融研究中心选取四大行“贷款和垫款总额平均收益率”“吸收存款平均成本率”和“活期存款占比”3项关键指标进行横向对比，中行和农行对应值跌幅则分别为-8.3%、个人经营贷款和个人消费贷款等4个主要个贷领域不良贷款率均明显攀升。1.4%和1.42%。“活期存款占比”更体现商业银行对负债结构的把控能力。这为其负债成本管控创造了条件。建行优化资产端配置和负债结构，并精准管控到每家分行和每位客户。中行和农行营收均分别实现1.38%和1.6%微增。建行此项收入面临压力但跌幅较前三季度收窄0.9个百分点，2024年，“利息净收入”和“手续费及佣金净收入”分别同比下滑4.43%和9.35%。个人经营贷和信用卡贷款不良率均同比上升。建行在发挥传统管控经验的同时也在创新管控手段。

南方周末新金融研究中心观察2023年-2024年各类银行净息差水平发现，